Haftungsausschluss: Die Informationen in diesem Help Center dienen nur allgemeinen Bildungs- und Informationszwecken. Sie stellen keine Finanz-, Anlage-, Rechts- oder Steuerberatung oder eine Empfehlung zum Handel oder zur Investition dar. Bevor Sie Handels- oder Investitionsentscheidungen treffen, prüfen Sie, ob diese für Ihre Ziele, finanzielle Situation und Bedürfnisse geeignet sind.
Warum Ihr Trade nicht immer zum angezeigten Preis ausgeführt wird.
Slippage ist ein normaler und erwarteter Teil des Handels an den Finanzmärkten. Jeder Trader erlebt sie irgendwann. Wenn Sie schon einmal einen Trade platziert und bemerkt haben, dass er zu einem leicht anderen Preis ausgeführt wurde als auf Ihrem Bildschirm angezeigt, liegt das wahrscheinlich an Slippage.
Was ist Slippage im Handel?
Slippage tritt auf, wenn Ihr Trade zu einem anderen Preis ausgeführt wird als der von Ihnen angeforderte. Dies geschieht meist in schnelllebigen Märkten, wenn sich die Preise zwischen Auftragserteilung und Ausführung schnell ändern.
Warum wurde mein Trade zu einem anderen Preis ausgeführt als erwartet?
So läuft es hinter den Kulissen ab:
Wenn Sie eine Market Order platzieren, füllt Ihr Broker diese zum bestmöglichen verfügbaren Preis zu diesem Zeitpunkt aus. Da sich die Preise ständig ändern, besonders bei hoher Volatilität oder geringer Liquidität, kann sich der Preis ändern, bevor Ihre Order den Server erreicht.
Diese kleine Differenz nennen wir Slippage.
Top-of-Book-Preisgestaltung und deren Bedeutung:
Top-of-Book-Preisgestaltung bezeichnet den besten verfügbaren Kauf- oder Verkaufspreis zu einem bestimmten Zeitpunkt.
Der „Top of the Book“ bezeichnet den besten Bid- (Kauf-) und Ask- (Verkauf-)Preis, der am Markt verfügbar ist.
Wenn Sie einen Trade platzieren, werden Sie zuerst mit diesen besten Preisen abgeglichen.
Wenn Ihr Trade jedoch groß ist oder sich die Preise schnell ändern, kann Ihre Order auf den nächstbesten verfügbaren Preis „überlaufen“; hier entsteht Slippage.
Ist Slippage bei hoher Marktvolatilität oder Nachrichtenveröffentlichungen normal?
Ja, Slippage ist sehr häufig, wenn sich der Markt schnell bewegt, zum Beispiel bei:
Wichtigen wirtschaftlichen Nachrichten (z. B. Zinsentscheidungen, NFP)
Geopolitischen Ereignissen (z. B. Kriege, Wahlen, politische Instabilität)
Plötzlichen Markterschütterungen
Phasen mit geringer Liquidität (z. B. vor Marktschluss, Feiertagen oder Rollover-Perioden, typischerweise um 17:00 Uhr Serverzeit)
In solchen Situationen können die Preise schnell springen, was es erschwert, Ihre Order zum genauen angezeigten Preis auszuführen. Slippage ist unter diesen Bedingungen normal und betrifft alle Trader.
Wie kann ich Slippage reduzieren oder vermeiden?
Obwohl Sie Slippage nicht immer verhindern können, können Sie Maßnahmen ergreifen, um sie zu reduzieren:
Vermeiden Sie den Handel während wichtiger Nachrichtenereignisse, wenn die Minimierung von Slippage für Ihre Strategie wichtig ist.
Verwenden Sie Limit-Orders statt Market-Orders: Limit-Orders geben Ihnen mehr Kontrolle über den Ausführungspreis.
Setzen Sie eine maximale Slippage-Toleranz (auf einigen Plattformen verfügbar).
Handeln Sie während Zeiten höherer Marktliquidität, um die Wahrscheinlichkeit von Slippage zu verringern (z. B. London, New York).
Verwenden Sie Pending Orders, um Einstiegsniveaus vorab festzulegen, wenn möglich.
Tipp: Wenn präziser Einstieg wichtig ist, vermeiden Sie Market-Orders in schnelllebigen Märkten.
Bedeutet Slippage immer, dass ich Geld verliere?
Nicht immer. Slippage kann für oder gegen Sie wirken.
Wenn Ihr Trade zu einem schlechteren Preis ausgeführt wird, nennt man das negative Slippage (z. B. eine Kauforder, die höher als erwartet ausgeführt wird).
Wenn Ihr Trade zu einem besseren Preis ausgeführt wird, ist das positive Slippage (z. B. eine Kauforder, die niedriger als erwartet ausgeführt wird).
Slippage kann zwar zu kleinen unerwarteten Verlusten führen, kann Ihnen aber auch Vorteile bringen, besonders in schnellen Märkten.